환율8 외국인 순매수 반등장 (쇼트커버링, 캐시플로, 밸류에이션) 외국인 순매수가 두 달 만에 하루에만 2조 원 넘게 들어온 날, 저도 모니터 앞에서 같은 고민을 했습니다. 올라타야 하나, 아니면 이미 늦은 건가. 방향성이 바뀐 건 맞는데, 지금 이 순간 어떤 종목을 어떤 기준으로 담아야 하는지가 진짜 질문이었습니다.쇼트커버링인가, 진짜 매수세인가일반적으로 외국인이 대규모로 들어오면 추세 전환의 신호로 해석하는 경향이 있습니다. 그런데 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 이번 반등을 쇼트커버링으로 봐야 한다는 시각이 설득력 있게 느껴졌습니다. 쇼트커버링이란 공매도 포지션을 가지고 있던 투자자들이 손실을 막기 위해 주식을 되사는 행위입니다. 즉, 진정한 신규 매수세가 아니라 포지션 정리 성격의 매수일 수 있다는 뜻입니다.몇 년 전 외국인이 오랜 매도 끝에 갑자기 대규모로 전환.. 2026. 4. 8. 이번 주 증시 (변동성, 삼성전자 실적, CPI) 이번 주는 시장의 방향성을 결정지을 굵직한 이벤트들이 하루도 쉬지 않고 이어진다. 삼성전자 1분기 잠정 실적, 미국 FOMC 의사록, CPI, PPI, 한국은행 금통위까지 단 5일 안에 모두 쏟아진다. 기업 실적이라는 호재와 물가 지표라는 악재가 정면으로 부딪히는 구조다. 주요 경제 지표 발표가 몰린 주간에 무방비 상태로 있다가 크게 당했던 기억이 있다. 몇 년 전 CPI 발표가 예상치를 크게 웃돌았던 날, 나는 전날까지 아무 준비 없이 포지션을 가득 들고 있었다. 다음 날 아침 기술주가 일제히 급락하면서 하루 만에 계좌가 크게 흔들렸다. 그때의 교훈은 지표 발표 전에 포지션을 점검하고 결과에 따른 시나리오를 미리 세워두는 것이었다. 이번 주가 딱 그런 주간이다.월요일 변동성 주의, 화요일 삼성전자 실적.. 2026. 4. 6. 삼성전자 실적 (잠정실적, CPI, 헤일로 트레이드) 삼성전자 1분기 잠정 실적 발표가 코앞으로 다가왔다. NH투자증권은 영업이익을 40조 원 수준으로 전망하고 있고, 컨센서스도 지속적으로 상향되는 흐름이다. 삼성전자 실적 발표 시즌이 되면 나는 항상 같은 고민을 반복했다. 실적이 좋게 나올 거라는 걸 알면서도 이미 주가에 반영됐을까봐 선뜻 매수 버튼을 누르지 못하는 것이다. 실제로 몇 년 전 영업이익이 크게 늘었다는 잠정 실적 발표가 나왔을 때 그날 매수했다가 며칠 뒤 주가가 오히려 빠지는 걸 경험했다. 어닝 서프라이즈 이후 차익 실현이 쏟아지는 전형적인 패턴이었다. 그 경험 이후로 나는 잠정 실적 발표 당일보다 발표 후 주가 반응을 확인하고 진입하는 습관을 들였다. 이번에도 그 원칙은 유효하다.잠정실적 40조 원, 이미 주가에 반영됐을까NH투자증권이 제.. 2026. 4. 6. 에너지 위기 격상 (원유 경계, 천연가스 주의, 국민 타격) 정부가 원유 경보를 '주의'에서 '경계' 3단계로 격상했다. 천연가스 경보도 '관심'에서 '주의' 2단계로 올라갔다. 경보 단계가 올라갔다는 건 단순한 행정 절차가 아니다. 국가가 에너지 수급 상황을 심각하게 보고 있다는 공식 신호다. 호르무즈 해협 통행 불안정으로 원유 수급이 흔들리고 있고, 국내 원유 재고는 이미 20% 이상 감소했다. 여기에 카타르 LNG 생산 시설 피해로 한국과의 장기 공급 계약이 파기되면서 천연가스 수급에도 빨간불이 켜졌다. 시설 복구에만 3~5년 이상이 걸릴 것으로 전망되면서 이 위기가 단기로 끝나지 않을 수 있다는 우려가 커지고 있다. 에너지 문제는 결국 우리 일상 전체와 연결돼 있다. 에너지 위기가 일상에 얼마나 빠르게 파고드는지를 처음 실감한 건 코로나 초기였다. 마스크 .. 2026. 4. 2. 환율 1530원 돌파 (원화가치, 외환보유액, 스태그플레이션) 원달러 환율이 1,530원을 돌파했다. 17년 만에 처음이다. 뉴스에서는 중동 전쟁 때문이라고, 달러 강세 때문이라고 말한다. 틀린 말은 아니다. 하지만 그건 촉매제일 뿐이다. 진짜 원인은 따로 있다. 더 무서운 건 달러 인덱스가 100 수준으로 2022년 고점인 114보다 오히려 약한 상태인데, 원달러 환율은 2022년 고점인 1,450원을 넘어섰다는 사실이다. 달러는 약해졌는데 환율은 더 올랐다는 건 딱 하나를 의미한다. 원화만 유독 약해지고 있는 것이다. 나는 환율에 대해 제대로 이해하게 된 게 꽤 오래전 일인데, 처음에는 환율이 오르면 달러가 강해진 것이고 내리면 약해진 것이라고만 단순하게 생각했다. 그런데 어느 날 환율이 오르는데 달러 인덱스는 오히려 내려가는 상황을 마주했다. 찾아보니 그게 원.. 2026. 4. 2. 한국 증시 ATM 현상 (유동성 도피, 패시브 펀드, 외국인 자금) 한국 증시가 전쟁도 아닌데 왜 이렇게 크게 빠지는지 의아했던 적이 있을 것이다. 미국과 이란이 전쟁을 시작했는데 정작 전쟁을 일으킨 미국 증시는 소폭 하락에 그쳤고, 한국 코스피와 코스닥은 폭락했다. 이게 단순한 감정적 반응이 아니다. 한국 증시가 글로벌 자본 시장에서 어떤 구조적 위치에 있는지를 이해하면, 이 현상이 오히려 당연하게 보이기 시작한다. 그리고 그 구조를 이해하는 순간, 공포에 팔아야 할 때와 기회로 봐야 할 때를 구분하는 눈이 생긴다.유동성 도피와 글로벌 ATM, 한국 증시가 먼저 빠지는 이유한국 증시가 글로벌 ATM으로 불리는 이유는 단순하다. 돈을 빼기가 쉽기 때문이다. 삼성전자, SK하이닉스 같은 대형주는 하루 거래량이 어마어마해서 수천억 원을 팔아도 시장에 크게 충격을 주지 않고 .. 2026. 4. 2. 이전 1 2 다음
