2차전지4 코스피 멀미 (수급 꼬임, 낙폭과대, 종목 선별) 포트폴리오가 60% 빠진 상태에서 V자 장세를 지켜보는 건 생각보다 훨씬 고통스러운 일입니다. 어제 코스피 장중을 처음부터 끝까지 지켜봤는데, 솔직히 입맛이 뚝 떨어졌습니다. 반도체 투톱은 버텨주는데 나머지 포트폴리오는 섹터를 가리지 않고 줄줄이 내려앉는 그림. 이게 펀더멘털 문제인지 수급 문제인지 판단이 안 서는 게 더 답답했습니다.수급 꼬임이 진짜 원인인가세아베스틸지주 -40%, LS일렉트릭 -72%, 우리기술 -50%, 한미반도체 -31%, GS건설 -35%, 미래에셋증권 -29%. 제가 직접 이 수치들을 정리하면서 뜨끔했습니다. 이 중 일부가 제 포트폴리오에 그대로 들어 있기 때문입니다. 그때 제가 느낀 건 "한 박자 늦게 들어간 순환매의 대가"라는 자책이었습니다.지금 시장의 변동성이 커 보이지만.. 2026. 5. 29. 버핏과 톰 리 (시장 회의론, 실적 장세, 포트폴리오) 워런 버핏이 590조 원의 현금을 쌓아두고 관망 중이라는 뉴스와 톰 리가 "생애 가장 훌륭한 18~24개월이 온다"고 말하는 뉴스가 같은 날 올라왔습니다. 솔직히 처음에는 어느 쪽을 믿어야 할지 몰라 멍하니 화면만 바라봤습니다. 전설적인 두 투자자의 시각이 이렇게 극단적으로 갈릴 수 있다는 게, 오히려 지금 시장의 본질을 꿰뚫는 단서가 될 수 있다는 걸 그때는 미처 몰랐습니다.전설이 엇갈리는 시장, 무슨 일이 벌어지고 있나버핏은 현재 시장을 "교회에 붙어 있는 카지노"라고 표현했습니다. 자산 가격이 내재 가치 대비 지나치게 높아 투자 매력을 느끼지 못한다는 뜻입니다. 여기서 내재 가치(Intrinsic Value)란 기업이 미래에 벌어들일 현금흐름을 현재 시점으로 환산한 이론적 적정 가격을 의미합니다. .. 2026. 5. 4. 코스피 횡보장 대응법 (포트폴리오 조정, 반도체, 신재생에너지) 코스피가 한 달 만에 5,500에서 6,700까지 1,200포인트를 쉼 없이 올라왔습니다. 이 속도를 보면서 저는 수익 나는 기쁨보다 불안감이 먼저 왔습니다. 빠르게 달려온 시장은 반드시 숨 고르기를 합니다. 문제는 그 숨 고르기 방식이 하락이냐 횡보냐를 어떻게 판단하고 대응하느냐입니다.포트폴리오 조정: 팔지 말고 재배치하라강한 상승 이후 단기 조정 구간에서 제가 가장 후회했던 선택이 있습니다. 오른 종목을 전부 팔고 현금으로 앉아 있다가 이후 반등을 통째로 놓친 경험입니다. 그때 배운 게 있습니다. 강한 상승 후 조정은 대부분 하락 조정이 아니라 횡보 조정으로 나타난다는 것입니다. 지수가 박스권에서 머무는 동안 그동안 못 오른 섹터들이 키 맞추기를 하면서 시장 전체가 재편되는 패턴입니다.이번에도 비슷한.. 2026. 4. 30. [선반영, 밸류에이션, 포트폴리오] SK하이닉스 실적 발표 반도체 섹터가 코스피 전체 시가총액의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그런데 반도체를 빼고 나머지 종목들만으로 코스피 밸류에이션을 계산하면 PER(주가수익비율)이 14배 수준까지 올라갑니다. 이 숫자를 처음 접했을 때 저도 잠깐 멈칫했습니다. 반도체 이익이 지수를 눌러서 전체가 싸 보이는 착시가 생기고 있었던 겁니다.실적 발표 당일 주가가 빠진다는 게 사실일까일반적으로 어닝 서프라이즈, 즉 시장 예상치를 크게 웃도는 실적이 나오면 주가가 오른다고 알려져 있습니다. 그런데 제 경험상 이건 꽤 다릅니다. 몇 해 전 SK하이닉스 분기 실적 발표를 앞두고 저는 발표 전날 추가 매수를 했습니다. 실적이 좋을 게 확실해 보였고, 어닝 서프라이즈가 확인되면 주가가 뛸 거라고 믿었습니다. 결과는 반대였습니다. 발표 당.. 2026. 4. 22. 이전 1 다음
