반도체 투자5 스페이스X 상장 이후 (선반영 확인, 빅테크 부채, 실적 검증) 저도 처음엔 스페이스X 상장 소식에 들떴습니다. SK하이닉스와 삼성전자를 들고 있으면서 우주 테크 쪽도 눈여겨보던 터라, 이번 주는 어느 때보다 신경이 쓰였습니다. 그런데 막상 상장 첫날 수치와 자금 흐름을 들여다보고 나서 든 생각은 "지금 들어가는 게 맞나"가 아니라 "이미 다 반영된 거 아닌가"였습니다. 이번 글에서는 그 점을 중심으로 짚어 보겠습니다.상장 첫날, 숫자에 속지 말아야 할 이유스페이스X는 상장 첫날 135달러에서 출발해 176달러까지 치솟았다가 157달러로 마감했습니다. 하루 거래량은 5억 2천만 주로, 올해 상장한 세레브라스의 열 배가 넘었고 페이스북 IPO와 비슷한 수준이었습니다. 시가총액은 단숨에 2.1조 달러에 도달하며 글로벌 시총 7위로 올라섰고, 브로드컴이 8위로 밀려났습니다.. 2026. 6. 15. 메모리 반도체 매도 타이밍 (캐펙스, 불휩 효과, 카나리아 신호) 구글이 80빌리언 달러, 우리 돈으로 약 120조 원 규모의 유상증자를 단행했습니다. 이 소식을 보고 저도 솔직히 잠깐 멈칫했습니다. 그리고 금요일 삼성전자·SK하이닉스 주가가 크게 빠지던 날, "지금이라도 전량 매도해야 하나"라는 생각이 스쳤습니다. 그 고민의 과정을 정리해 봤습니다.빅테크 캐펙스, 멈출 가능성은 낮습니다메모리 주식을 팔아야 한다고 말하는 분들이 가장 먼저 꺼내는 논거는 빅테크의 캐펙스(Capex) 중단 가능성입니다. 여기서 캐펙스란 기업이 설비·장비·인프라 등에 투입하는 자본적 지출을 의미합니다. 빅테크가 GPU 서버와 데이터센터에 쏟아붓는 돈이 흐르고 흘러 HBM(고대역폭 메모리)과 D램으로 이어지는 구조이기 때문에, 이 수도꼭지가 잠기면 메모리 수요도 함께 꺾인다는 논리입니다.그런.. 2026. 6. 7. AI PC 시대 (클라우드 한계, 엣지 컴퓨팅, 밸류체인) 솔직히 저는 매달 AI 구독료를 내면서도 "이게 진짜 내 돈 값을 하는 건지" 의심한 적이 여러 번 있었습니다. 특히 클로드 같은 AI에 복잡한 작업을 맡기면 서버가 몰리는 시간대에는 응답이 뚝뚝 끊기거나, 사용량 초과 메시지가 떠서 결제 창으로 튕겨나가는 경험이 반복됐습니다. 엔비디아와 마이크로소프트가 함께 공개한 AI PC용 칩 N1X 발표를 접했을 때, "아, 이게 그 답인가" 하는 생각이 먼저 들었습니다.클라우드 한계, 그리고 엣지 컴퓨팅이 필요해진 진짜 이유일반적으로 AI 작업은 클라우드에서 하면 충분하다고 알려져 있습니다. 저도 한동안 그렇게 생각했습니다. 그런데 에이전트 AI(Agentic AI) 시대로 넘어오면서 이 전제가 흔들리기 시작했습니다. 여기서 에이전트 AI란, 단순히 질문에 답하.. 2026. 6. 5. 삼성전자 주가 전망 (HBM, 메모리 슈퍼사이클, 투자 리스크) 주변에서 "삼성 팔고 하이닉스로 갈아타라"는 말을 들어보신 분이라면, 저와 비슷한 시간을 보내셨을 겁니다. 저는 삼성전자를 꽤 오래 들고 있는 투자자인데, 솔직히 지난 몇 년은 '국민주의 배신'이라는 말이 나올 만큼 답답한 시간이었습니다. 그러다 최근 HBM 양산 출하 성공 소식과 함께 외국인 순매수가 몰린다는 뉴스를 보면서, 안도와 경계심이 동시에 올라왔습니다.HBM 양산 성공과 메모리 슈퍼사이클이 맞물리다이번 흐름에서 핵심 키워드는 HBM, 즉 고대역폭 메모리(High Bandwidth Memory)입니다. HBM이란 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 연결한 뒤 한 번에 대용량 데이터를 처리할 수 있도록 설계된 차세대 메모리 반도체로, AI 서버와 GPU에 필수적으로 탑재됩니다. 엔비디아의 역대 최.. 2026. 5. 24. DB하이텍 급등 (레거시 공정, 수급 병목, 투자 전략) 솔직히 저도 처음엔 구형 공정 파운드리 기업을 거들떠보지 않았습니다. TSMC와 삼성전자가 2나노, 3나노 경쟁을 벌이는 사이, DB하이텍 같은 회사는 시대에 뒤처진 존재처럼 보였거든요. 그런데 최근 한 달 사이 DB하이텍 주가가 90% 가까이 오르는 걸 보면서, 제가 얼마나 좁은 시야로 반도체 섹터를 봐왔는지 뼈저리게 느꼈습니다.레거시 공정에 수급 병목이 생긴 진짜 이유파운드리(Foundry)란 반도체 설계는 하지 않고 위탁 생산만 전문으로 하는 기업을 말합니다. 쉽게 말해 남이 설계한 칩을 대신 찍어내는 공장입니다. 이 파운드리 시장에서 TSMC가 약 72%의 점유율을 가져가고, 삼성전자와 SMIC, UMC가 중위권을 형성하고 있습니다(출처: TrendForce).제가 파운드리 섹터를 공부할 때 항상.. 2026. 4. 24. 이전 1 다음
