전체 글152 단도 투자 원칙 (안전마진, 사이클, 집중투자) 미국 전체 모텔의 절반 이상을 파텔이라는 인도 가문이 소유하고 있다는 사실, 알고 계셨습니까? 돈도 영어도 없이 시작한 이민자 가족이 이 자리에 오른 건 운이 아니라 하나의 투자 원칙 덕분이었습니다. 잃을 땐 작게, 벌 땐 크게. 단도 투자라는 이 단순한 원칙이 어떻게 현실 투자에서 작동하는지, 직접 겪어보며 느낀 것들을 풀어보겠습니다.단도 투자가 말하는 '싸게 사는 것'의 진짜 의미단도 투자에서 가장 자주 오해받는 지점이 있습니다. 잃으면 조금, 벌면 많다는 원칙을 듣는 순간, 많은 분들이 테마주나 소형 성장주처럼 리스크를 크게 안고 대박을 노리는 방식을 떠올리곤 합니다. 그런데 이 책이 말하는 방향은 정확히 반대입니다.여기서 안전마진이란 기업의 내재가치와 현재 주가 사이의 괴리, 즉 내가 얼마나 싸게.. 2026. 7. 8. 800조 투자 흐름 (건설, 전력설비, 수주잔고) 삼성과 SK가 국내에 800조 원이 넘는 반도체 설비 투자를 발표했을 때, 저는 당연히 삼성전자 주가를 먼저 확인했습니다. 그런데 화면을 보고 멈칫했습니다. 발표 당일 삼성전자는 5% 가까이 빠져 있었고, 평소엔 이름도 잘 몰랐던 전력 관련 회사 몇 곳이 10% 넘게 올라 있었거든요. 그 순간 "내가 지금 뭔가 거꾸로 보고 있었구나" 싶었습니다.왜 돈을 쓰는 회사는 빠지고, 그 옆에 있는 회사들이 올랐을까요. 그리고 그 돈은 실제로 어디로 흘러가고 있을까요.800조 투자, 건설과 전력설비로 먼저 흐른다800조라는 숫자는 삼성과 SK가 앞으로 몇 년에 걸쳐 공장을 짓는 데 쏟아붓는 돈입니다. 여기서 설비투자란 영업으로 벌어들이는 매출이 아니라, 공장·장비·인프라를 새로 구축하기 위해 먼저 빠져나가는 지출을.. 2026. 7. 6. 연준 침묵이 시장 변동성 줄인다 (워시 의장, AI 캐펙스, 환율) 파월 의장이 말을 아끼던 날보다, 오히려 한마디 던지던 날이 더 무서웠습니다. 제 계좌가 그걸 먼저 알았거든요. 점도표 숫자 하나, 기자회견 단어 하나에 반도체 ETF가 출렁이는 걸 반복해서 겪고 나서야, "연준이 조용할수록 시장이 안정된다"는 말이 그냥 이론이 아니라는 걸 체감했습니다.연준의 침묵, 진짜 혼란의 시작인가워시 신임 연준 의장 체제가 출범하면서 가장 먼저 눈에 띈 건 소통 방식의 변화였습니다. 시장과의 커뮤니케이션을 줄이겠다는 방향이 알려지자, 주요 언론과 애널리스트들은 일제히 "시장 혼란이 커질 것"이라고 경고했습니다. 저도 처음엔 그쪽에 가깝게 생각했습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다만, 막상 논리를 따라가 보니 정반대 결론이 나왔습니다.여기서 포워드 가이던스란 중앙은행이 앞으로의 .. 2026. 7. 6. 원달러 환율 1500원 시대 (통화량, 실질실효환율, 달러 분산) 계좌를 열어보는 게 두려웠던 날이 있었습니다. 원달러 환율이 1,500원을 넘어섰다는 뉴스가 쏟아지던 그 주, 저는 오히려 국내 자산만 들고 있는 지인들이 더 걱정됐습니다. 환율이 오르는 게 무조건 나쁜 소식이 아닐 수도 있다는 걸, 그때 처음 실감했거든요.환율이 오르는 진짜 배경, 뉴스 너머를 봐야 합니다환율이 오른다고 하면 대부분 "미국이 금리를 올려서", "엔화 약세 때문에"라는 말을 먼저 떠올립니다. 틀린 말은 아닌데, 저는 그게 전부가 아니라는 걸 공부하면서 알게 됐습니다. 가장 근본적인 원인은 따로 있었습니다.M2, 즉 광의통화량이라는 개념이 있습니다. 여기서 M2란 현금은 물론 예금, 단기 금융상품까지 포함한 넓은 의미의 시중 유통 통화량을 의미합니다. 2001년부터 최근까지 약 25년간 미.. 2026. 7. 5. 반도체 ETF 흔들림, 빅테크·순환매·하이퍼스케일러 마이크론이 하루 만에 20% 가까이 빠졌다는 알림이 뜨던 날, 저는 출근 준비를 하다 말고 계좌를 열었습니다. 수치를 확인하면서 든 첫 번째 생각은 "설마 내가 담은 것도 같이 빠졌겠지"였는데, 역시나였습니다. 반도체 관련 ETF 잔액이 눈에 띄게 줄어 있었고, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. AI 랠리를 이끌던 반도체가 무너지는 동안, 정작 돈은 조용히 다른 곳으로 흘러가고 있었거든요.반도체 급락, 순환매인가 구조 교체인가이번 주 시장에서 가장 눈에 띈 건 성장주와 가치주 사이에서 벌어진 극명한 온도 차였습니다. 나스닥 계열 지수가 0.5% 하락하는 동안 다우존스는 1.7% 올랐습니다. 카드사와 배당주, 헬스케어 같은 섹터가 신고가를 경신하는 사이, 반도체는 조용히 고꾸라졌습니다.여기서 순환매란 자금이.. 2026. 7. 4. 나스닥100 편입 기준 변경 (패스트트랙, S&P500 비교, 변동성 대응) 지수 투자를 하는 분이라면 한 번쯤 이런 생각을 해보셨을 겁니다. "어차피 지수니까, 그냥 꾸준히 사 모으면 되는 거 아닌가?" 저도 그 믿음으로 몇 년을 버텨왔습니다. 그런데 최근에 계좌를 다시 들여다보면서, 그 전제가 살짝 흔들리는 경험을 했습니다. 나스닥100의 편입 기준이 28년 만에 바뀌고 있다는 소식을 접하고 나서였습니다. 가만히 있는데 포트폴리오가 달라질 수 있다는 것, 그게 꽤 낯설게 느껴졌습니다.나스닥100 패스트트랙, 내 계좌에 조용히 일어난 변화제가 직접 계좌를 열어서 보유 종목을 하나씩 확인해 봤을 때, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 성장 자산 쪽에 나스닥100을 담아둔 상태였는데, 이번 편입 기준 변경으로 스페이스X 같은 대형 IPO 기업이 제 의지와 무관하게 포트폴리오로 들어오.. 2026. 7. 3. 이전 1 2 3 4 5 ··· 26 다음
