반도체투자16 800조 투자 흐름 (건설, 전력설비, 수주잔고) 삼성과 SK가 국내에 800조 원이 넘는 반도체 설비 투자를 발표했을 때, 저는 당연히 삼성전자 주가를 먼저 확인했습니다. 그런데 화면을 보고 멈칫했습니다. 발표 당일 삼성전자는 5% 가까이 빠져 있었고, 평소엔 이름도 잘 몰랐던 전력 관련 회사 몇 곳이 10% 넘게 올라 있었거든요. 그 순간 "내가 지금 뭔가 거꾸로 보고 있었구나" 싶었습니다.왜 돈을 쓰는 회사는 빠지고, 그 옆에 있는 회사들이 올랐을까요. 그리고 그 돈은 실제로 어디로 흘러가고 있을까요.800조 투자, 건설과 전력설비로 먼저 흐른다800조라는 숫자는 삼성과 SK가 앞으로 몇 년에 걸쳐 공장을 짓는 데 쏟아붓는 돈입니다. 여기서 설비투자란 영업으로 벌어들이는 매출이 아니라, 공장·장비·인프라를 새로 구축하기 위해 먼저 빠져나가는 지출을.. 2026. 7. 6. 케빈 워시 연준 (점도표, 달러강세, 반도체) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 금리 동결이라는 헤드라인을 보고 "다행이다" 싶었는데, 정작 제가 들고 있던 포지션은 흔들렸습니다. 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 회의에서 시장은 동결임에도 긴축처럼 반응했고, 달러는 13개월 만에 최대폭으로 뛰었습니다. 헤드라인 너머에 뭔가 있다는 걸 그때 다시 한번 확인했습니다.동결인데 왜 시장은 긴축처럼 반응했나: 점도표의 진짜 메시지저도 처음엔 "금리를 안 올렸으니 시장이 안도하겠지"라고 생각했습니다. 과거에도 그랬거든요. 금리 동결 헤드라인만 보고 안심했다가, 나중에 점도표나 의장 기자회견 내용을 뒤늦게 찾아보고서야 왜 주가가 빠졌는지 이해한 적이 한두 번이 아닙니다. 이번에는 그 실수를 반복하지 않으려고 성명서 원문과 시장 반응을 함께 챙겼는데, 역시나 핵심은.. 2026. 6. 18. 구글 실시간 통역 (온디바이스 AI, 테마주 함정, 반도체 수요) 저도 처음엔 그냥 번역 앱 업데이트 소식이겠거니 하고 넘겼습니다. 그런데 내용을 보니 단순한 기능 개선이 아니었습니다. 구글이 제미나이 3.5 기반으로 70여 개 언어를 실시간 통역하는 모델을 번역 앱에 전면 도입한다는 발표였는데, 이어폰 없이 스마트폰을 귀에 대기만 해도 통화하듯 통역이 들린다는 부분에서 잠깐 멈추게 됐습니다. AI가 데이터센터 안에서만 놀던 게 아니라, 사람들이 매일 쥐고 다니는 기기 속으로 파고들고 있다는 걸 다시 실감한 순간이었습니다.온디바이스 AI가 바꾸는 실시간 통역의 수준이번 구글의 발표에서 제가 가장 눈여겨본 부분은 통역 방식의 전환입니다. 기존에는 순차 통역(consecutive interpreting) 방식이었습니다. 순차 통역이란 화자가 말을 마친 뒤 그 내용을 통째로.. 2026. 6. 11. 삼성·SK 앤트로픽 투자 (엔비디아 의존, HBM4E, 파운드리) 삼성전자와 SK하이닉스가 앤트로픽의 시리즈 H 투자 라운드에 전략적 인프라 파트너로 동시에 이름을 올렸습니다. 저도 SK하이닉스를 HBM 테마 초기부터 보유하고 있던 입장이라 이 소식이 남다르게 읽혔습니다. 처음엔 "메모리 3사가 다 같이 들어갔으니 차별화 포인트가 있을까?" 싶었는데, 내용을 뜯어볼수록 생각이 달라졌습니다.엔비디아 의존 다변화, 드디어 구조가 바뀌고 있다솔직히 SK하이닉스를 들고 있으면서 가장 불안했던 부분이 하나 있었습니다. 바로 엔비디아 한 곳에 HBM 매출이 지나치게 집중되어 있다는 점이었습니다. 엔비디아 GPU 수요 사이클이 한 번만 꺾여도 HBM 전체 시장이 흔들릴 수 있다는 구조적 리스크였습니다.이번 앤트로픽 투자는 그 불안에 직접적인 답을 내놓은 사건으로 보입니다. 앤트로픽.. 2026. 5. 29. 엔비디아 실적 (어닝콜, 에이전틱AI, 수혜주) 한 분기에 영업이익 80조원이라는 숫자를 처음 봤을 때, 솔직히 저도 눈을 한 번 비볐습니다. 삼성전자가 분기 최대 실적으로 57조를 찍었는데, 엔비디아는 그걸 하나의 분기에 가뿐히 넘겨버렸습니다. 지난 2년간 어닝콜을 챙겨봐 온 입장에서, 이번 발표는 숫자보다 젠슨 황이 던진 키워드 세 개가 훨씬 더 마음에 걸렸습니다.숫자가 말하는 것, 그리고 우리가 놓치는 것이번 엔비디아 실적, 정말 압도적이었습니다. 매출 816억 달러, 우리 돈으로 약 122조원. 전년 동기 대비 85% 성장입니다. 그런데 더 놀라운 건 매출총이익률(Gross Margin)입니다. 여기서 매출총이익률이란 매출에서 원가를 뺀 이익이 매출의 몇 퍼센트인지를 나타내는 수치로, 기업이 얼마나 독점적인 가격 결정력을 가지고 있는지 보여줍니.. 2026. 5. 22. 반도체 투자 (밸류에이션, 금리신호, 대응전략) 솔직히 고백하자면, 저는 작년 8월 엔캐리 청산 충격 때 손절하지 못했습니다. 하루 만에 8% 넘게 빠지는 걸 보면서 무릎이 풀렸는데, 그게 결과적으로는 최선의 선택이 되었습니다. 그리고 최근 SK하이닉스가 196만 원, 삼성전자가 29만 6,000원대 사상 최고가를 찍는 걸 보면서 "버티길 잘했다"고 생각했죠. 문제는 그 안도감이 욕심을 불렀다는 겁니다. 신용까지 살짝 끌어다 추가 매수했고, 지난주 금요일 장중에 8~9% 빠지는 걸 보면서 다시 식은땀을 흘렸습니다.밸류에이션 재평가, 어디까지 믿어야 하나요즘 월가 일부에서 메모리 반도체 기업들을 경기 순환 사이클주가 아닌 구조적 성장주로 다시 봐야 한다는 주장이 나오고 있습니다. 핵심 근거는 LTA(Long-Term Agreement), 즉 장기 공급 .. 2026. 5. 18. 이전 1 2 3 다음
