HBM18 삼성전자 주가 전망 (HBM, 메모리 슈퍼사이클, 투자 리스크) 주변에서 "삼성 팔고 하이닉스로 갈아타라"는 말을 들어보신 분이라면, 저와 비슷한 시간을 보내셨을 겁니다. 저는 삼성전자를 꽤 오래 들고 있는 투자자인데, 솔직히 지난 몇 년은 '국민주의 배신'이라는 말이 나올 만큼 답답한 시간이었습니다. 그러다 최근 HBM 양산 출하 성공 소식과 함께 외국인 순매수가 몰린다는 뉴스를 보면서, 안도와 경계심이 동시에 올라왔습니다.HBM 양산 성공과 메모리 슈퍼사이클이 맞물리다이번 흐름에서 핵심 키워드는 HBM, 즉 고대역폭 메모리(High Bandwidth Memory)입니다. HBM이란 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 연결한 뒤 한 번에 대용량 데이터를 처리할 수 있도록 설계된 차세대 메모리 반도체로, AI 서버와 GPU에 필수적으로 탑재됩니다. 엔비디아의 역대 최.. 2026. 5. 24. 엔비디아 실적 (어닝콜, 에이전틱AI, 수혜주) 한 분기에 영업이익 80조원이라는 숫자를 처음 봤을 때, 솔직히 저도 눈을 한 번 비볐습니다. 삼성전자가 분기 최대 실적으로 57조를 찍었는데, 엔비디아는 그걸 하나의 분기에 가뿐히 넘겨버렸습니다. 지난 2년간 어닝콜을 챙겨봐 온 입장에서, 이번 발표는 숫자보다 젠슨 황이 던진 키워드 세 개가 훨씬 더 마음에 걸렸습니다.숫자가 말하는 것, 그리고 우리가 놓치는 것이번 엔비디아 실적, 정말 압도적이었습니다. 매출 816억 달러, 우리 돈으로 약 122조원. 전년 동기 대비 85% 성장입니다. 그런데 더 놀라운 건 매출총이익률(Gross Margin)입니다. 여기서 매출총이익률이란 매출에서 원가를 뺀 이익이 매출의 몇 퍼센트인지를 나타내는 수치로, 기업이 얼마나 독점적인 가격 결정력을 가지고 있는지 보여줍니.. 2026. 5. 22. SK 우주 사업 (스타링크, 우주 반도체, 투자 전략) SK텔링크가 HMM, 팬오션, H라인 해운 등 국내 대형 선사 5곳과 스타링크 기반 위성통신 서비스 본계약을 체결했습니다. 이 소식을 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. SK하이닉스를 HBM 테마 초기부터 들고 있던 투자자로서, 이번엔 로켓도 위성도 없는 회사가 우주에서 가장 확실하게 돈을 버는 자리를 어떻게 깔고 있는지, 그 구조를 냉정하게 뜯어봤습니다.스타링크 5대 선사 독점, 진짜 수익 구조가 뭔가요2026년 5월 18일 체결된 이 계약은 '시범 사업'이 아닙니다. 각 선사가 보유한 전체 선단에 스타링크 안테나를 탑재하고 SK텔링크의 보안 시스템까지 통째로 적용하는 구조입니다. 선박 통신 계약이 한번 체결되면 통상 3~5년은 바뀌지 않는다는 점을 생각하면, 이건 단순한 영업 성과가 아니라 시.. 2026. 5. 20. 코스피 조정장 대응법 (메모리 반도체, 세레브라스, 저점매수) 시장이 오를 때 가장 위험한 순간이 언제인지 아시나요? 저는 예전에 코스피가 사상 최고치를 경신하던 날, 흥분해서 추격 매수 버튼을 눌렀다가 다음 날부터 시작된 조정에 단기 손실을 봤습니다. 장중 8,000포인트를 터치한 뒤 매도 사이드카가 발동되며 5%대로 마감하는 장면을 보면서 그 기억이 다시 떠올랐습니다.지금 시장이 흔들리는 진짜 이유는 무엇인가이번 조정의 표면적인 트리거는 트럼프 발언이었습니다. 하지만 제가 보기엔 진짜 문제는 금리입니다. 미국 10년물 국채 금리가 4.5%를 넘어 연중 최고치를 경신했고, 같은 날 일본 PPI(생산자물가지수)가 예상치 3%를 크게 웃도는 4.9%로 발표됐습니다. 여기서 PPI란 기업들이 원자재나 중간재를 사고팔 때 적용되는 가격 변동을 나타내는 지표로, 소비자물가.. 2026. 5. 17. 미중 반도체 전쟁 (수출통제, 기술봉쇄, 한국전략) 알리바바를 포함한 중국 기업 10곳이 최신 AI칩 허가를 받았지만, 실제로 납품된 물량은 단 한 건도 없습니다. 저는 이 팩트 하나가 이번 미중 정상회담의 본질을 가장 잘 설명한다고 봅니다. 젠슨 황이 동행했다는 장면에 기대를 걸었다면, 이 숫자가 냉정한 현실을 돌려줄 겁니다.젠슨 황 동행과 수출통제, 왜 별개인가트럼프 대통령의 방중 일정에 엔비디아 CEO 젠슨 황이 막판 합류했다는 소식이 전해졌을 때, 시장의 반응은 꽤 뜨거웠습니다. 반도체 협상이 물꼬를 틀 수 있다는 기대감이 퍼졌고, 저도 솔직히 처음에는 그 흐름에 기울었습니다.제가 비슷한 상황에서 이미 한 번 데인 적이 있습니다. 이전 미중 정상회담 때 기대감에 미국 반도체 ETF(상장지수펀드) 비중을 늘렸다가, 정작 회담이 사진 찍기로 끝나면서 .. 2026. 5. 16. 미중 정상회담 (PER 격차, 한국 수혜주) 미중 정상회담 뉴스가 나올 때마다 시선이 자동으로 "미국이 뭘 얻었나"로 향하지 않으셨습니까? 저도 오랫동안 그랬습니다. 그리고 그 시선 때문에 꽤 비싼 수업료를 낸 적이 있습니다.미국이 반도체 수출 규제를 강화하던 시기에 저는 한국 반도체 비중을 줄였습니다. 당연히 미국의 규제가 한국 수출에도 악재라고 봤으니까요. 그런데 중국은 그 직후 자체 AI 인프라 투자를 대대적으로 늘렸고, 그 AI 칩 위에 올라가는 HBM 수요가 오히려 터졌습니다. 한국 메모리가 양방향으로 수혜를 받는 구조였는데 저는 한쪽 문만 보고 있었던 겁니다.팩트: 시진핑의 계산과 한국으로 흐르는 돈이번 회담에서 주목할 장면이 있었습니다. 젠슨 황, 팀 쿡, 일런 머스크가 정상회담 회의실에 직접 들어갔습니다. 보통 기업인이 정상회담 테이.. 2026. 5. 14. 이전 1 2 3 다음
